Chỉ số ROIC là gì? Ý nghĩa của chỉ số ROIC trên thị trường tài chính

Trên thị trường tài chính có rất nhiều các chỉ số tài chính như ROCE, ROIC, PMI,…Trong bài viết, chứng khoán Trí Đức sẽ phân tích các thông tin về chỉ số ROIC là gì cũng như đặc điểm và ý nghĩa của chỉ số này trên thị trường tài chính.

Chỉ số ROIC là gì?

Chỉ số ROIC viết tắt bởi cụm từ Return On Invested Capital. Chỉ số ROIC thể hiện tỷ lệ sinh lời trên phần vốn đã đầu tư, áp dụng chỉ số ROIC để đo lường độ hiệu quả của các doanh nghiệp trong việc quyết định phân bổ vốn đầu tư vào các doanh nghiệp đó. Dựa vào chỉ số ROIC, chúng ta có thể đánh giá được mức độ sinh lời của doanh nghiệp đó có hiệu quả hay không.

Hiểu một cách đơn giản, chỉ số ROIC thể hiện doanh nghiệp đang dùng vốn đầu tư bởi các chủ đầu tư để tạo ra thu nhập, lợi nhuận hiệu quả ra sao. Đặc biệt, chỉ số ROIC thường được dùng kèm với chi phí sử dụng vốn bình quân gia quyền – WACC – để đo lường hiệu quả sử dụng vốn một cách chính xác nhất.

Cùng với dó, chỉ số ROIC được xem là tiêu chuẩn khi đánh giá, so sánh giữa các doanh nghiệp ngang hàng nhau.

Đặc điểm của chỉ số ROIC là gì?

Ưu điểm:

Thể hiện dưới dạng phần trăm, sử dụng trong việc so sánh giữa các doanh nghiệp khác nhau trong cùng ngành hoặc lĩnh vực về khả năng sinh lời.
Minh chứng cho năng lực của ban lãnh đạo doanh nghiệp. Dựa vào chỉ số ROIC, doanh nghiệp có tiền đề để phát triển và có nhiều cơ hội gia tăng lợi nhuận hơn. Vì vậy, các doanh nghiệp phát hành chứng khoán để huy động vốn của các nhà đầu tư cũng hiệu quả hơn.
Là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến P/E. Khi doanh nghiệp tạo ra quá ít hoặc không tạo ra giá trị nào cho cổ đông thì cùng tỷ lệ P/E nhưng chứng khoán của doanh nghiệp đang bị bán ở mức cao hơn.

Nhược điểm

Chỉ số ROIC này không thể hiện cụ thể được phân khúc tạo ra được giá trị của doanh nghiệp. Sở dĩ như vậy vì dựa vào công thức tính ROIC phụ thuộc vào mức thu nhập ròng nên cho kết quả không rõ ràng.

Công thức tính chỉ số ROIC là gì?

ROIC = NOPAT/ Vốn đầu tư bình quân

Trong đó:

NOPAT: lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế.
Vốn đầu tư bình quân: là nguồn vốn huy động để doanh nghiệp vận hành sản xuất, kinh doanh. Được tính bằng tổng tài sản cố định cộng với vốn lưu động ròng (Bao gồm nợ và vốn chủ sở hữu).

Cần lưu ý gì khi sử dụng chỉ số ROIC?

Một số lưu ý mà nhà đầu tư cần biết khi sử dụng chỉ số ROIC như sau:

Chỉ số ROIC cao chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng mang lại lợi nhuận cao và có lợi thế cạnh tranh tốt.
Chỉ số ROIC thấp chứng tỏ so với vốn đã bỏ ra, mức lợi nhuận thu lại của doanh nghiệp không cao nên có thể doanh nghiệp đó đã sử dụng vốn không hiệu quả, từ đó dẫn đến mức cạnh tranh với thị trường thấp, nhiều rủi ro.
Để có thể áp dụng chỉ số ROIC hiệu quả, các nhà đầu tư nên dựa vào những chỉ số khác như WACC, ROCE, ROE, ROI mới có thể có cái nhìn chi tiết và đánh giá được doanh nghiệp chính xác hơn.

Trên đây là những kiến thức về chỉ số ROIC là gì, cũng như những đặc điểm và ý nghĩa của chỉ số ROIC trên thị trường tài chính. Hy vọng giúp quý nhà đầu tư ứng dụng vào quá trình đầu tư của mình.

Xem thêm: