Chứng quyền có bảo đảm là gì và những thông tin cơ bản
Chứng quyền có bảo đảm (Cw) là một loại chứng khoán được giao dịch trên thị trường. Vậy chứng quyền có bảo đảm là gì?, nó có đặc điểm gì? Hãy cùng chứng khoán Trí Đức tìm hiểu qua bài viết dưới đây.
1. Chứng quyền có bảo đảm là gì?
Chứng quyền có bảo đảm là chứng khoán có tài sản đảm bảo do công ty chứng khoán phát hành, cho phép người sở hữu được quyền mua (chứng quyền mua) hoặc được quyền bán (chứng quyền bán) chứng khoán cơ sở cho tổ chức phát hành chứng quyền đó theo một mức giá đã được xác định trước, tại hoặc trước một thời điểm đã được ấn định, hoặc nhận khoản tiền chênh lệch giữa giá thực hiện và giá chứng khoán cơ sở tại thời điểm thực hiện.
2. Các loại chứng quyền
Có hai loại chứng quyền có bảo đảm: chứng quyền mua và chứng quyền bán.
- Chứng quyền mua là loại chứng quyền mà người sở hữu chứng quyền được quyền mua một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá thực hiện hoặc nhận khoản tiền chênh lệch khi giá của chứng khoán cơ sở cao hơn giá thực hiện tại thời điểm thực hiện.
- Chứng quyền bán là loại chứng quyền mà người sở hữu chứng quyền được quyền bán một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá thực hiện hoặc nhận khoản tiền chênh lệch khi giá của chứng khoán cơ sở thấp hơn giá thực hiện tại thời điểm thực hiện.
3. Sự khác nhau giữa sở hữu chứng quyền và cổ phiếu
Sau khi tìm hiểu chứng quyền có bảo đảm là gì, chúng ta tiếp tục nghiên cứu sự khác nhau giữa sở hữu chứng quyền và cổ phiếu.
Cổ phiếu và CW đều là chứng khoán được niêm yết và giao dịch trên thị trường, tuy nhiên hai loại chứng khoán này lại có sự khác nhau về quyền và lợi ích khi sở hữu.
- NĐT sở hữu CW có chứng khoán cơ sở là cổ phiếu sẽ không có bất cứ quyền nào đối với công ty như cổ đông của cổ phiếu đó,
- NĐT sở hữu CW sẽ không có quyền biểu quyết tại đại hội cổ đông
- NĐT sở hữu CW không được nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, quyền nhận cổ phiếu thưởng đối với công ty phát hành cổ phiếu cơ sở,
- Tất cả các sự kiện doanh nghiệp liên quan đến cổ phiếu cơ sở của CW (nếu có) phát sinh, chứng quyền sở được điều chỉnh thông qua giá thực hiện và tỷ lệ chuyển đổi.
- Chứng quyền có bảo đảm luôn có thời hạn, do đó nhà đầu tư cần xem xét bán lại CW hoặc nắm giữ đến khi CW đáo hạn. Ngược lại, cổ đông có thể nắm giữ cổ phiếu cho đầu tư dài hạn.
4. Các loại giá trong sản phẩm chứng quyền
Các loại giá trong sản phẩm chứng quyền có bảo đảm là gì?
Một CW khi lưu hành sẽ có các loại giá khác nhau, mỗi loại giá có một ý nghĩa riêng, do đó nhà đầu tư cần phân biệt các loại giá trong một CW:
- Giá thực hiện (hay còn gọi là giá thực hiện quyền): là mức giá mà nhà đầu tư sở hữu chứng quyền có quyền mua/bán chứng khoán cơ sở với tổ chức phát hành chứng quyền khi CW đáo hạn, và là cơ sở so sánh để nhà đầu tư xác định trạng thái và mức lãi lỗ khi đầu tư vào CW.
Mức giá này sẽ được tổ chức phát hành công bố khi chào bán CW. Thông thường, giá thực hiện sẽ được giữ cố định trong suốt thời hạn của CW và chỉ thực hiện điều chỉnh trong một số trường hợp chứng khoán cơ sở có sự kiện doanh nghiệp.
- Giá thanh toán: là mức giá được Sở Giao dịch Chứng khoán xác định và công bố trước ngày đáo hạn của CW.
Chênh lệch giữa giá thanh toán và giá thực hiện cho biết mức lãi/lỗ của nhà đầu tư vào thời điểm đáo hạn của chứng quyền, đây cũng là cơ sở để tổ chức phát hành thực hiện thanh toán khoản tiền chênh lệch khi nhà đầu tư thực hiện quyền.
- Giá chứng quyền (hay còn gọi là giá của một chứng quyền) là khoản chi phí mà nhà đầu tư phải bỏ ra nếu muốn sở hữu CW vào thời điểm phát hành giá, chứng quyền là mức giá chào bán của tổ chức phát hành. Khi CW được niêm yết và giao dịch trên Sở GDCK, giá chứng quyền chính là giá giao dịch của CW trên thị trường
5. Làm thế nào để tham gia mua, bán chứng quyền
CW là một loại chứng khoán được niêm yết và giao dịch tại các sở giao dịch, CW được giao dịch như một cổ phiếu, vì vậy NĐT chứng quyền không cần mở mới tài khoản mà sử dụng chung tài khoản giao dịch chứng khoán cơ sở để giao dịch CW.
NĐT có thể mua CW theo các hình thức.
- Mua trên thị trường sơ cấp ( đăng ký mua trực tiếp từ tổ chức phát hành ) hoặc
- Mua trên thị trường thứ cấp ( mua trên sàn giao dịch sau khi chứng quyền niêm yết)
Nếu muốn bán chứng quyền, nhà đầu tư có thể bán cho tổ chức phát hành, bán lại cho nhà đầu tư khác qua sàn giao dịch hoặc chờ đến ngày chứng quyền đáo hạn, TCPH sẽ hạch toán lời lỗ và thanh toán cho NĐT.
Thời gian giao dịch và các phiên đóng cửa, mở cửa sẽ tương tự như thời gian giao dịch cổ phiếu trên HOSE.
- Khối lượng giao dịch tối thiểu là 10 CW.
- Thời gian thanh toán: Bù trừ đa phương, T+2
Trên đây là một số vấn đề xoay quanh Chứng quyền có đảm bảo là gì, các bạn có thể tham khảo thêm thông tin về sản phẩm chứng quyền tại các tổ chức phát hành là Công ty chứng khoán như SSI, HSC, VND.,….
Nếu nhà đầu tư mới chưa có nhiều thời gian, kinh nghiệm, kiến thức về thị trường chứng khoán,….có thể đăng ký khóa học đầu tư chứng khoán online do Chứng khoán Trí Đức tổ chức theo Hotline hoặc đăng ký dưới đây.
Xem thêm:
