Lô giao dịch là gì? Các kiến thức NĐT cần biết
Khi giao dịch chứng khoán, NĐT thường gặp phải trường hợp một số cổ phiếu lẻ do nhận cổ tức bằng cổ phiếu, cổ phiếu thưởng, cổ phiếu ưu đãi…. không thể đặt lệnh bán, do không đủ Lô giao dịch. Vậy Lô giao dịch là gì? Làm thế nào để bán được các cổ phiếu lô lẻ này, hãy cùng Chứng khoán Trí Đức tìm hiểu qua bài viết sau.
1. Lô giao dịch là gì?
Trên thị trường chứng khoán, thuật ngữ lô giao dịch rất phổ biến và được áp dụng trong các giao dịch chứng khoán.
Theo đó, lô giao dịch được hiểu là số lượng chứng khoán tối thiểu ít nhất mà nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch khi đặt lệnh mua bán.
Tại sao phải quy định lô giao dịch
Mục đích ra đời của Lô chứng khoán trên thị trường là nhằm điều tiết các giao dịch. Các nhà chức trách mong đợi quy định này sẽ loại bỏ được vấn đề mua bán quá ít chứng khoán, tiết kiệm chi phí giao dịch phát sinh.
Khái niệm lô chẵn, lô lẻ?
Mặc dù đã có những quy định về lô giao dịch, nhưng trong giao dịch phát sinh một số tài khoản chứng khoán của NĐT số lượng chứng khoán không đủ lô giao dịch theo quy định, từ đó xuất hiện hai khái niệm Lô chẵn và Lô lẻ.
- Lô chẵn chứng khoán là khái niệm chỉ việc NĐT giao dịch đúng số lượng chứng khoán theo quy định. Số lượng lô được mua bán mỗi lần đều từ con số 100 hoặc là bội của 100. Ví dụ: 200, 1000, 1100,…
- Lô lẻ chứng khoán là khái niệm chỉ việc NĐT giao dịch không đúng số lượng chứng khoán theo quy định. Số lượng lô được mua bán mỗi lần chỉ dao động từ 1 – 99 chứng khoán hoặc không phải là bội số của 100.
Nguyên nhân có khái niệm lô lẻ xuất phát từ các công ty cổ phần đại chúng. Ngoài việc trả cổ tức bằng cổ phiếu, doanh nghiệp còn thực hiện các hoạt động như phát hành cổ phiếu thường, tách cổ phiếu, thực hiện quyền mua. Điều này sẽ xảy ra khi nhà đầu tư rót vốn vào một công ty cổ phần và được chia cổ tức, cổ phiếu ưu đãi.
Chính vì hiện trạng này mà quy định về lô chẵn chứng khoán chỉ ở mức tương đối. Rất khó để loại bỏ hoàn toàn lô lẻ trên thị trường vì các hoạt động doanh nghiệp thực hiện vẫn đáp ứng quy định pháp luật.
2. Quy định Lô giao dịch của thị trường chứng khoán Việt Nam
Cùng với việc tìm hiểu lô giao dịch là gì? Chúng ta tiếp tục đi nghiên cứu các quy định về lô giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Quy định Lô giao dịch sẽ do các sở giao dịch chứng khoán ban hành. Kể từ giữa năm 2021 cả ba sàn giao dịch chứng khoán HOSE, HNX, UPCOM đều áp dụng chung quy định về lô giao dịch.
Quy định Lô giao dịch tại HOSE
Giao dịch khớp lệnh lô chẵn:
- Tối thiểu là: 100 cố phiếu, Chứng chỉ quỹ đóng, ETF
- Khối lượng tối đa của một lệnh đặt là: 500.000 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ
- Khối lượng giao dịch thỏa thuận: từ 20.000 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ.
Giao dịch lô lẻ: là các giao dịch có khối lượng từ 01 đến 09 cổ phiếu. chứng chỉ quỹ.
Quy định Lô giao dịch tại HNX:
Giao dịch khớp lệnh lô chẵn:
- Giao dịch khớp lệnh lô chẵn: 100 cổ phiếu/chứng chỉ quỹ ETF/ trái phiếu
- Khối lượng giao dịch thỏa thuận: từ 5,000 cổ phiếu/ chứng chỉ quỹ ETF.
Giao dịch lô lẻ: Là giao dịch có khối lượng từ 01 đến 99 cổ phiếu, Chứng chỉ quỹ
3. Cách bán cổ phiếu lô lẻ
Bên cạnh Lô giao dịch là gì, vậy cách bán cổ phiếu lô lẻ như thế nào?
Chứng khoán lô lẻ vẫn được phép mua bán trên sàn chứng khoán phi tập trung qua việc thỏa thuận. Giá thành của lô lẻ sẽ dao động tùy vào phí dịch vụ, sự thương lượng giữa nhà đầu tư và công ty chứng khoán.
Hiện nay hai sở HSX và HNX có những quy định khác nhau về phương thức giao dịch chứng khoán lô lẻ, cụ thể:
Quy định bán chứng khoán lô lẻ tại HOSE:
Theo quy định của HOSE, Chỉ có công ty chứng khoán (CTCK) mới được thực hiện các giao dịch lô lẻ trực tiếp với khách hàng,
Để bán chứng khoán lẻ của các cổ phiếu niêm yết tại HOSE, NĐT có hai cách sau:
- Cách 1: NĐT đặt lệnh trực tiếp, Nếu công ty chứng khoán đã cung cấp tính năng đặt bán trực tiếp trên bảng giá.
- Cách 2: NĐT bán lại cổ phiếu lô lẻ cho công ty chứng khoán thông qua hợp đồng mua bán chứng khoán lô lẻ. Với cách này, NĐT phải chấp nhận giá của cổ phiếu sẽ bằng 90% giá tham chiếu trong ngày giao dịch hoặc ngày ký hợp đồng.
Quy định bán chứng khoán lô lẻ tại HNX:
Việc thực hiện giao dịch chứng khoán lô lẻ tại Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội đã có những bước phát triển hơn so với HOSE khi đã có hẳn bảng giá giao dịch chứng khoán lô lẻ, theo đó chứng khoán lô lẻ có thể được giao dịch giữa các NĐT với nhau hoặc giữa NĐT với công ty chứng khoán theo 3 cách dưới đây:
- Cách 1: NĐT đặt lệnh bán qua nhân viên quản lý tài khoản giao dịch.
- Cách 2: NĐT đặt lệnh qua công ty chứng khoán dưới hình thức trực tiếp hoặc liên hệ hotline.
- Cách 3: NĐT bán trực tuyến qua ứng dụng công ty chứng khoán cung cấp.
Lệnh giao dịch lô lẻ sau khi khớp cũng được thanh toán bù trừ như lệnh giao dịch bình thường.
Bảng giá giao dịch lô lẻ tại sở giao dịch chứng khoán Hà Nội
Mỗi công ty chứng khoán có chính sách giao dịch chứng khoán lô lẻ khác nhau, các bạn xem cách thức giao dịch công bố tại website của công ty chứng khoán quản lý tài khoản. Dưới đây là quy định của một số công ty.
- Cách bán cổ phiếu lẻ tại SSI
- Cách bán cổ phiếu lẻ tại VND
- Cách bán cổ phiếu lẻ tại HSC
- Cách bán cổ phiếu lẻ tại VPS
- Cách bán cổ phiếu lẻ tại TCBS….
4. Bảng giá chứng khoán lô lẻ, NĐT hết ngại chứng khoán lô lẻ?
Cùng với lô giao dịch là gì, nhiều nhà đầu tư cũng quan tâm và lô ngại về chứng khoán lô lẻ và muốn tìm hiểu bảng giá chứng khoán lô lẻ như thế nào?
Những hạn chế khi giao dịch chứng khoán lô lẻ của NĐT
Khi chưa có bảng giá chứng khoán lô lẻ, NĐT chỉ có thể giao dịch các cổ phiếu lô lẻ theo phương thức thỏa thuận với các công ty chứng khoán.
Giá thực hiện của các giao dịch lô lẻ không ổn định vì bị phụ thuộc vào công ty chứng khoán, thông thường giá thấp hơn nhiều so với giá giao dịch trên sàn. Ví dụ: giá mua chỉ bằng 80% giá sàn của phiên giao dịch
Nhà đầu tư không được chủ động bán chứng khoán lô lẻ mà phụ thuộc vào chính sách thu mua của các công ty chứng khoán. Có công ty chứng khoán chỉ thực hiện thu mua theo đợt nên dẫn đến rủi ro là công ty chứng khoán sẽ không mua vào khi giá thị trường đang lên, mà mua vào khi giá xuống thấp.
Đặc biệt, nhà đầu tư sẽ phải chờ đợi trong một khoảng thời gian nhất định, dài hay ngắn tùy thuộc vào công ty chứng khoán
Để khắc phục HNX đã cho ra đời bảng giá chứng khoán lô lẻ
Bảng giá chứng khoán lô lẻ ra đời, khắc phục được những hạn chế của phương thức giao dịch cũ: nhà đầu tư chủ động được giao dịch, thỏa thuận về giá, da dạng đối tượng giao dịch…..
Theo thống kê của HNX, qua 5 tháng triển khai phương thức giao dịch mới, giao dịch lô lẻ được thực hiện giữa các nhà đầu tư với nhau chiếm 59,65% trên tổng số các giao dịch lô lẻ được thực hiện trên hệ thống của HNX.
Những giao dịch lô lẻ thực hiện giữa nhà đầu tư và công ty chứng khoán hoặc giữa các công ty chứng khoán với nhau chiếm phần còn lại.
Tại mức giá sàn, các giao dịch lô lẻ trên hệ thống được thực hiện nhiều (chiếm 93,43%), các giao dịch có mức giá thực hiện giữa giá sàn và giá tham chiếu chiếm 4,97%, các giao dịch có mức giá thực hiện bằng với giá tham chiếu chỉ chiếm 3,05%.
Trên đây là những kiến thức về lô giao dịch là gì? Và giải đáp chi tiết lô chẵn lô lẻ, cách bán cổ phiếu lẻ theo quy định mới. NĐT cần nắm rõ để giao dịch tốt trong quá trình đầu tư.
Các bạn quan tâm đến khóa học đầu tư chứng khoán, liên hệ Chứng khoán Trí Đức để được tư vấn tốt hơn.
Xem thêm:
