Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam – CTG – Cập nhật Quý 2.2024
NIM dự kiến sẽ duy trì ổn định trong nửa cuối năm 2024 nhờ sự cải thiện của lợi suất tài sản sinh lãi (IEA).
Mặc dù ban lãnh đạo cho rằng việc lãi suất tiền gửi sẽ tăng không đáng kể trong nửa cuối năm 2024 sẽ làm gia tăng áp lực lên chi phí huy động vốn, nhưng ngân hàng cũng cho rằng điều này có thể được bù đắp bằng việc (1) hỗ trợ lợi suất IEA của ngân hàng bằng cách tăng đóng góp và nhu cầu của mảng tín dụng bán lẻ trong trung và dài hạn, (2) cải thiện tỷ lệ CASA và (3) giảm tỷ lệ hình thành nợ xấu. CTG kỳ vọng tăng trưởng tín dụng sẽ mạnh hơn trong nửa cuối năm 2024 để hỗ trợ ngân hàng đạt mức mục tiêu tăng trưởng tín dụng cả năm là 14%–15% (so với dự báo hiện tại của chúng tôi là 13%). Chúng tôi hiện dự báo NIM 2024 của CTG sẽ ở mức 3,04% so với mức NIM ghi nhận trong nửa đầu năm 2024 là 2,98%
Tỷ lệ nợ xấu bị ảnh hưởng tạm thời trong quý 2/2024.
Theo CTG, các khoản nợ xấu và nợ Nhóm 2 tính đến quý 2/2024 chủ yếu đến từ các ngành khách sạn, BĐS (bao gồm cả thế chấp), xây dựng và vật liệu. Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu quý 2/2024 đã tăng 22 điểm cơ bản QoQ lên 1,57% (tỷ lệ nợ xấu doanh nghiệp là 2,15%; tỷ lệ nợ xấu bán lẻ là 0,67%) chủ yếu do 1 khách hàng lớn trong ngành dịch vụ bị hạ nhóm nợ xuống Nhóm 4. Tuy nhiên, nhóm nợ của khách hàng này đã trở lại Nhóm 1 nhờ tuân thủ đúng theo tiến độ thanh toán. Theo đó, Tỷ lệ nợ xấu tính đến tháng 7 đã cải thiện xuống mức 1,08% (tỷ lệ nợ xấu doanh nghiệp là 1,2%). Ngoài ra, CTG cho rằng tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống
sẽ đạt đỉnh vào quý 3/2024.
Ban lãnh đạo kỳ vọng chi phí tín dụng sẽ cải thiện đáng kể. Tại cuộc họp gặp gỡ nhà đầu tư gần đây, ban lãnh đạo đã dự báo chi phí trích lập dự phòng năm 2024 sẽ ở mức 25 nghìn tỷ đồng (đi ngang so với cùng kỳ năm trước) so với mức chi phí trích lập dự phòng nửa đầu năm 2024 là 16 nghìn tỷ đồng. Điều này cho thấy chi phí tín dụng sẽ giảm so với cùng kỳ năm trước (so với mức 1,7% trong năm 2023). Tuy nhiên, chúng tôi thận trọng dự báo rằng chi phí tín dụng của CTG sẽ đạt mức đỉnh là 1,91% trong năm 2024 (chi phí trích lập dự phòng năm 2024 dự kiến sẽ tăng 27% YoY) trước khi giảm dần xuống khoảng 1,5% trong giai đoạn 2026–2028, do vẫn còn các thách thức trong việc cải thiện chất lượng tài sản và chúng tôi dự báo CTG sẽ duy trì tỷ lệ bao phủ nợ (LLR) ở mức tương đối cao là 149% trong giai đoạn 2024–2028.
